Toezichtprioriteiten duurzame financiering 2024: AFM-richtlijnen voor Nederlandse investeerders

Ben je een in Nederland gevestigde investeerder, of op zoek naar investeringen in duurzame projecten in Nederland? Dan wil je op de hoogte zijn van de nieuwste toezichtprioriteiten voor 2024. In dit artikel bespreken we de AFM-toezichtprioriteiten op het gebied van duurzaamheid voor het komende jaar.

Toezichthoudende autoriteiten: een korte introductie

Regelgeving zoals de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) en de EU Taxonomie vormt de ruggengraat van de overgang naar een duurzaam financieel systeem.

Dankzij deze regelgeving kunnen toezichthoudende autoriteiten, zoals de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in Nederland, toezicht houden op financiële instellingen (FI's) zoals banken, verzekeraars en pensioenfondsen, en op financiële marktdeelnemers (FMP's) zoals investeringsbanken, vermogensbeheerders, hedgefondsen en de effectenbeurs.

De AFM is de Nederlandse delegatie van de Europese Toezichthoudende Autoriteiten (ESA's). De AFM publiceerde onlangs haar toezichtprioriteiten voor 2024, met duurzaamheid en duurzame financiering als een van de vier belangrijkste pijlers.

Wil je als financiële marktdeelnemer voldoen aan de EU Taxonomie, volg de toezichthouders dan nauwlettend. Zo blijf je op de hoogte van duurzaamheidseisen die op je investering van toepassing zijn.

Richtlijnen voor duurzaamheidsclaims

De AFM staat overwegend positief tegenover het groeiende aantal duurzaamheidsclaims. Helaas nam de afgelopen jaren ook het aantal valse of misleidende claims toe. De AFM heeft daarom aan de bel getrokken en meer toezicht en regelgeving aangekondigd.

Het gevolg? Valse of misleidende claims worden aangepakt, met bijbehorende consequenties.

Ben je van plan een duurzaamheidsclaim te maken, houd dan rekening met deze drie factoren:

• De claim is nauwkeurig, representatief en actueel.

• De claim is specifiek en onderbouwd met voldoende bewijs of data.

• De claim is begrijpelijk, passend en gemakkelijk te vinden.

De AFM werkt deze factoren verder uit in haar Leidraad duurzaamheidsclaims.

Het belang van duidelijke en nauwkeurige duurzaamheidslabels

Naarmate de interesse in duurzaamheid bij investeerders, partners en consumenten toeneemt, groeit ook de vraag naar duurzame investeringen en producten. Maar hoe weet je of een product, instelling of dienst echt duurzaam is, zonder slachtoffer te worden van greenwashing of valse marketing?

Duidelijke labels voor duurzaam financieel ondernemen

Eind 2023 mengde de AFM zich in de duurzaamheidsdiscussie met verbetervoorstellen voor de SFDR. Zo stelt de AFM voor om voor alle financiële producten een minimale openbaarmaking van ongunstige gevolgen te waarborgen, ongeacht hun duurzaamheidskenmerken. Ook stelt ze begrijpelijke duurzame productlabels voor, zoals "transitie", "duurzaam" en "duurzame impact". Deze labels zouden worden ondersteund door specifieke kwaliteits- en openbaarmakingseisen om greenwashing te voorkomen.

Het voorstel voor onderscheidende duurzaamheidslabels is bedoeld als aanvulling op het SFDR-kader, niet als vervanging. Net als de EU Taxonomie voegt het een extra laag van duidelijkheid en consumentenbescherming toe binnen het bestaande regelgevingskader.

Let op: concrete wijzigingen worden nog besproken op het niveau van de Europese Commissie.

Het belang van dataverzameling en -rapportage

Volgens de AFM is er een disconnect tussen de manier waarop duurzame investeringen worden gepresenteerd en de motivaties van consumenten om deze producten te kiezen. Consumenten vinden het lastig om investeringen te kiezen die passen bij hun voorkeuren.

Transparantie van producten dankzij nauwkeurige data

Hoe wil de AFM duurzame investeringen en consumentenbehoeften op elkaar laten aansluiten? Door van FMP's te eisen dat ze de transparantie van duurzame investeringen en hun impact vergroten.

Als onderdeel van de verbeteringen aan de SFDR wijst de AFM op de noodzaak van hoogwaardige dataverzameling en rapportage bij investeringen, en constateert ze dat dit onderwerp niet snel genoeg vordert.

Monitoring van ESG-data

Een bedrijf beoordelen op duurzaamheid en ethische praktijken gebeurt aan de hand van milieu-, sociale en governancedata (ESG). Maar gebruiken vermogensbeheerders die data wel op de juiste manier?

De AFM volgt het onderzoek (risicobeheersing) naar het gebruik van ESG-data door vermogensbeheerders op. Doel van deze beoordeling is de ontwikkelingen rond ESG-data en ESG-ratingbureaus te volgen.

Waarom is dit belangrijk? ESG-ratingbureaus spelen een grote rol in de besluitvorming van investeerders binnen de financiële wereld. Daarnaast geven ratings andere belanghebbenden inzicht in de duurzaamheids- en ethische impact van een organisatie.

Naarmate het bewustzijn en de vraag naar duurzame beleggingsmogelijkheden toenemen, zal de invloed van ESG-ratings naar verwachting verder groeien.

Conclusie

Duurzaamheid en duurzame financiering vormen een van de vier belangrijke pijlers van de AFM voor 2024. De AFM-agenda voor 2024 beschrijft de prioriteiten voor het toezicht op duurzaamheid. Investeerders in Nederland zetten volgens de AFM deze drie onderwerpen op hun agenda:

• Duurzaamheidsclaims

• Vraag naar transparantie rondom producten

• Dataverzameling en rapportage